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“钢铁换金融”成瘾华菱重组如法炮制

2019-10-31 点击:1319

瓦林钢铁公司是上半年利润下降幅度最大的钢铁公司,它推出了最新的重组计划。最近,华菱钢铁宣布计划通过提供金融服务,保留能源节约和环境保护业务以及建立钢铁业务来实现对外壳的保护。这是继重庆钢铁和* ST邯郸钢铁之后的又一次“钢铁金融交易”。一家想要实现壳牌的公司。业界认为,通过“金融钢铁”可以放置高质量的资产,但是能否实现仍有待观察。钢铁企业推出后如何应对,没有给出明确的计划,被淘汰的可能性很高。

200亿资产向前发展

华菱钢铁的重组计划包括三个方面:资产置换,发行股票以购买资产以及募集配套资金。涉及资产变化超过200亿元。

在资产置换中,华菱钢铁拟持有除湘潭能源和华菱集团100%股权,华菱能源100%股权,财富证券和骰宝投资24.58%股权外的所有资产和负债。财富证券13.41%的股权被资产置换。资产评估价值60.9亿元,总资产54.5亿元。差额部分由华凌集团支付。华凌钢铁有限公司的所有资产和负债均由华菱集团承担;此次重组完成后,华菱钢铁有限公司的财务投资完成了《财富证券》 37.99%的股权。

华菱钢铁发行股票购买资产,拟以非公开发行股票的方式购买财新金融控股持有的财新投资的100%股权,交易对价为81.4亿元人民币,对价为3.7亿元人民币。深圳润泽。财富证券3.51%的股权。重组完成后,所购财富证券的股权将由上市公司全资子公司的金融投资承担。

华润钢铁拟募集配套资金,拟通过非公开发行股票向华润控股筹集配套资金,共募集资金84亿元,发行数量不超过股份,发行价格为3.63元/分享。

行业案例很常见

这不是通过“金融钢铁”进行重组的第一个案例。重庆钢铁于2016年6月宣布,重庆钢铁计划向盐阜集团收购非上市金融资产等资产,并同时出售该公司与钢铁相关的资产,这可能涉及资产置换,股票发行购买资产和支持融资。

当时,一些内部人士表示,通过重庆市国有资产监督管理委员会(SASAC),它能够整合系统内的资源并维护重庆钢铁上市企业的外壳,这不仅确保了上市公司的可持续发展,也振兴了其他优质资产。

但是,三个月过去了,重钢仍处于停工状态。没有进一步的信息。

没有单一的事物,* ST Steel先前曾计划进行类似的“财务用钢”重组。但是,* ST韶钢在2016年6月表示,宝钢集团下属公司计划出售其所有钢铁业务资产,因为它无法在规定的时间内完成相关资产的剥离,审计资产并启动相应的重组计划。宝钢集团金融业务资产投入计划也被中止。

业内分析师表示,有了上述案例,华菱钢铁此次重组能否成功,也是一个问号。

重组后,华菱钢铁将成为“金融+节能环保”行业。业内人士认为,对华菱钢铁投资了11年的安赛乐米塔尔公司最近也出售了与重组有关的华菱钢铁股份。

钢铁“淘汰”趋势

分析人士认为,瓦林钢铁此次重组的意图显而易见,即将优质资产吸收给上市公司,消除上市公司的劣质资源,并将钢铁业作为一项业务予以淘汰,华菱钢铁没有给出处置计划。

“看来华菱钢铁的钢铁生产能力只能自然消除,而利益偏差的业务取决于市场竞争机制。”毕红兵介绍。

钢铁行业整体不景气的同时,华菱钢铁去年净亏损29.6亿元人民币。 2016年上半年,尽管市场环境有所改善,但华菱钢铁仍亏损9.4亿元,利润下降512%。它成为24家A股上市钢铁公司的“压倒之王”,在亏损榜上排名第二。上半年第二名,“亏损之王”重庆钢铁,上半年重庆钢铁暂停改制重组亏损17.9亿元。同样,在过去两年中,* ST邯钢遭受了严重损失。 2014年和2015年亏损分别为13.9亿元和26亿元。 2016年上半年亏损达2.29亿元。

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